SAP RoadmapSAP S/4HANA CloudSAP Einführung - GreenfieldBranchenlösungenRISE with SAPGROW with SAPSAP für NeukundenSAP Central FinanceSAP Group ReportingSAP Analytics CloudSupply Chain ManagementSAP SuccessFactors HCMSAP EWMSAP Fiori App EntwicklungSAP EntwicklungSAP SecuritySAP Data TransformationSAP DatenmigrationSAP AMSChange ManagementEducation ManagementMaster Data Governance
Holger Turanskyj
Liquiditätskennzahlen
Liquiditätskennzahlen bilden einen Indikator, ob ein Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. Zur Messung der kurzfristigen Liquiditätspositionen werden die Liquiditätsgrade 1-3 heranzogen.
Definition: Was sind Liquiditätskennzahlen?
Definition: Was sind Liquiditätskennzahlen?
Liquiditätskennzahlen sind quantitative Indikatoren, mit denen die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens analysiert werden kann. Sie werden ermittelt, indem Vermögenwerte in Relation zu kurzfristigen Verbindlichkeiten gesetzt werden. Unterschieden werden drei Liquiditätsgrade: Liquiditätsgrad 1 (Barliquidität), Liquiditätsgrad 2 (Einzugsliquidität) und Liquiditätsgrad 3 (Warenliquidität, auch Working Capital Ratio genannt).
Was sagen Liquiditätskennzahlen aus?
Was sagen Liquiditätskennzahlen aus?
Liquiditätskennzahlen sind ein wichtiges Hilfsmittel, um zu erkennen, wie es um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens bestellt ist. Zu den Zahlungsverpflichtungen gehören offene Rechnungen und Steuerschulden, aber auch Mietzahlungen oder Gehälter. Wenn ein Unternehmen liquide ist, kann es seinen Zahlungsverpflichtungen jederzeit und in voller Höhe nachkommen. Ist dies nicht der Fall, ist es illiquide (zahlungsunfähig). Es droht die Insolvenz.
Was passiert bei zu viel Liquidität?
Was passiert bei zu viel Liquidität?
Die Liquiditätskennzahlen zeigen allerdings nicht nur an, ob eine Zahlungsunfähigkeit droht. Es kann genauso sein, dass ein Unternehmen über einen zu hohen Bestand an liquiden Mittel verfügt – also beispielsweise Gelder auf einem Girokonto angehäuft hat. In solchen Fällen macht es Sinn, diese Mittel anderweitig einzusetzen, etwa für Investitionen in Anlagen oder Innovationen.
Liquiditätsgrade
Liquiditätsgrade
Die Vermögenswerte eines Unternehmens stehen unterschiedlich schnell zur Verfügung, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten begleichen zu können. Je nachdem, wie schnell die Vermögenswerte mobilisiert und in liquide Mittel umgewandelt werden können und welche Werte in die Rechnung einbezogen werden, unterscheidet man verschiedene Grade der Liquidität, genauer gesagt: die Liquidität 1., 2. und 3. Grades. Somit wird die Einstufung der Liquidität hinsichtlich der Fristenkongruenz bei der Analyse einbezogen.
• Onsite • 16.09.2025 - 18.09.2025
Let’s connect auf dem DSAG-Jahreskongress 2025
Registrieren Sie sich jetzt für einen Termin an unserem Stand auf dem DSAG-Jahreskongress 2025 in Bremen und treffen Sie unser Team – wir kontaktieren Sie im Anschluss zur Terminabstimmung.
• Online • 30.09.2025
IT-Onlinekonferenz: Sicher in der BTP? Security-Strategien für Cloud und BTP bei Landis+Gyr
Erhalten Sie Einblicke und Handlungsempfehlungen für die Cloud Security in der BTP –praxisnah und mit direktem Bezug zu aktuellen Herausforderungen in der App-Entwicklung und hybriden Architekturen.
• Online • 02.10.2025
HR 2026. Alles, worauf es jetzt ankommt.
Die Erwartungen an HR steigen. Die Personalabteilung soll Kosten sparen, die digitale Transformation vorantreiben und gleichzeitig einen messbaren Beitrag zum Unternehmenserfolg liefern. Erfahren Sie bei diesem Event, wie Sie jetzt die richtigen Weichen stellen – und typische Fallstricke vermeiden.
• Online • 10.10.2025
SAP S/4HANA Insight – No Excuses: Den Umstieg jetzt meistern
Die Zeit läuft: 2027 endet der SAP ECC-Support. Wer jetzt noch zögert, riskiert teure Notlösungen mit geringem Nutzen. Wir zeigen Ihnen, wie Sie den Wechsel auf SAP S/4HANA vorbereiten, um maximal zu profitieren – mit klarer Roadmap statt Risiko und Projektchaos.
• 25hours Hotel MuseumsQuartier, Wien • 22.10.2025
Breakfast Briefing: Noch nicht auf SAP S/4HANA? Was jetzt zählt!
Wer noch nicht auf SAP S/4HANA umgestiegen ist, spielt mit dem Risiko, abgehängt zu werden. Die Uhr tickt – während Public Cloud und Business AI schon die nächste Runde digitaler Innovation einläuten.
• memox.world, Peter Merian-Strasse 80, Basel • 29.10.2025
Breakfast Briefing: Public Cloud & AI – Warum Sie SAP S/4HANA jetzt angehen müssen
Wer den Wechsel auf SAP S/4HANA noch nicht angegangen ist, läuft Gefahr, entscheidende Schritte in der digitalen Transformation zu verpassen. Die Zeit drängt, weil mit Public Cloud und Business AI bereits die nächste Innovationswelle rollt.
• Online • 30.10.2025
SAP S/4HANA Insight – Zukunftslösungen für Utilities und Public Sector
Stabile Prozesse, sichere Daten und praxisnahe Lösungen sind heute entscheidend. Erfahren Sie bei diesem kostenfreien Event, wie Energieversorger und öffentliche Einrichtungen mit SAP Public Cloud, KI und weiteren digitalen Innovationen zukunftsfähig werden.
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die Kennzahl Liquiditätsgrad gibt aber keinen absoluten Wert an, sondern das Verhältnis von Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten in Prozent. Als kurzfristig werden Verbindlichkeiten angesehen, wenn sie eine Fälligkeit oder Restlaufzeit von bis zu einem Jahr haben.
Aussagekraft der Liquiditätskennzahlen
Aussagekraft der Liquiditätskennzahlen
Mit Hilfe der Liquiditätsgrade wird ein Indikator ermittelt, ob ein Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. Der Unterschied der verschiedenen Grade besteht darin, dass der Zähler mit steigender Zahl mit zunehmend schwerer zu mobilisierenden Vermögenswerten belegt wird – sie sind also durch eine höhere Geldferne gekennzeichnet. Die Aussagekraft und die Bedeutung der Liquiditätsgrade nehmen von 1 nach 3 zu. Die Liquidität 2. Grades gilt als bedeutendste Liquiditätskennzahl.
Was sagt die Liquidität 1. Grades aus?
Was sagt die Liquidität 1. Grades aus?
Die Liquidität 1. Grades (auch Barliquidität oder Cash Ratio) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten umgehend zu begleichen. Um die Liquidität 1. Grades zu errechnen, werden die liquiden Mitteln (also Kassenbestand, Bankguthaben oder Schecks, Wertpapiere) zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten ins Verhältnis gesetzt und dann mit 100 multipliziert.
Liquiditätskennzahlen: Richtwert für 1. Grad
Liquiditätskennzahlen: Richtwert für 1. Grad
Beträgt der Liquiditätsgrad 1 genau 100 Prozent, ist eine vollständige Deckung gegeben – alle kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen können umgehend und vollständig beglichen werden. Jede offene Rechnung kann also unmittelbar mit Geld aus der Kasse oder vom Bankkonto aus bezahlt werden.
Diese Variante ist für das Unternehmen zwar sicher, eine hohe Barliquidität bedeutet allerdings auch, dass das Unternehmen die liquiden Mittel nicht investieren kann – die Sicherheit geht hier also auf Kosten der Rentabilität. Anders gesagt: Der Anteil der liquiden Mittel ist bei einem Wert von 100 zu hoch.
In der Regel liegt der Liquiditätsgrad 1 in Unternehmen daher deutlich niedriger, meist bei rund 20 Prozent. Dies gibt Unternehmen noch ausreichend Sicherheit, um ihre kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen erfüllen zu können. Zugleich verhindern Unternehmen aber auf diese Weise, dass der Anteil liquider Mittel zu groß ist.
Was sagt die Liquidität 2. Grades aus?
Was sagt die Liquidität 2. Grades aus?
Die Liquidität 2. Grades (Einzugsliquidität oder Quick Ratio) wird bestimmt, indem den kurzfristigen Verbindlichkeiten sowohl die liquiden Mittel und kurzfristige Forderungen entgegengesetzt werden.
Der Zähler wird also – im Vergleich zur Liquidität 1. Grades – um Mittel erweitert, die zwar schnell zu Geld umgewandelt werden können; sie stehen allerdings nicht so schnell zur Verfügung wie Barmittel aus dem Kassenbestand oder Gelder auf einem Girokonto. Der durch die Multiplikation ermittelte Wert wird ebenfalls mit dem Faktor 100 multipliziert.
Die Liquidität 2. Grades gibt an, ob die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch die liquiden Mittel und die kurzfristigen Forderungen gedeckt werden können. Zu den kurzfristigen Forderungen gehören vor allem Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, aber auch Forderungen gegen verbundene Unternehmen.
Liquiditätskennzahlen: Richtwert für 2. Grad
Liquiditätskennzahlen: Richtwert für 2. Grad
In der Regel sollten die kurzfristigen Verbindlichkeiten mit den drei Positionen (liquiden Mittel, Wertpapiere und kurzfristige Forderungen) zeitnah und vollständig beglichen werden können.
Als Richtwert gilt daher ein Liquiditätsgrad 2 von mindestens 100 Prozent. Das bedeutet, dass die Summe der liquiden Mittel und Forderungen genauso hoch sein sollte wie die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Was sagt die Liquidität 3. Grades aus?
Was sagt die Liquidität 3. Grades aus?
Die Liquidität 3. Grades (Warenliquidität oder Working Capital Ratio) gibt das Verhältnis des Umlaufvermögens zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten an.
Eine eng verwandte Kennzahl ist das Working Capital. Sie wird errechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abzieht.
Was zählt zu den Vorräten?
Was zählt zu den Vorräten?
Zu den liquiden Mitteln und den kurzfristigen Forderungen werden bei der Liquidität 3. Grades – im Vergleich zur Liquidität 2. Grades – noch die Vorräte addiert und wiederum mit dem Faktor 100 multipliziert. Zu den Vorräten gehören Roh- und Betriebsstoffe, unfertige und fertige Erzeugnisse sowie geleistete Anzahlungen.
Reichen die liquiden Mittel und kurzfristigen Forderungen zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten noch nicht aus, können die Vorräte eines Unternehmens herangezogen werden. Um die Vorräte zu Geld zu machen, können beispielsweise Produkte aus Rohstoffen und Vorprodukten erzeugt und dann verkauft werden.
Liquiditätskennzahlen: Richtwert für 3. Grad
Liquiditätskennzahlen: Richtwert für 3. Grad
Zielwert für die Liquidität 3. Grades sind Werte von mindestens 120 Prozent. Zuweilen werden aber auch Werte von 200 Prozent genannt. Je nach Branche unterscheidet sich der Richtwert.
Der Wert von 200 Prozent („Banker`s Rule“ oder „two-to-one-rate“) stammt aus dem US-amerikanischen Bankwesen. Insgesamt herrscht hier – unter anderem aufgrund von Rechnungslegungsstandards und der stärkeren Orientierung am Eigenkapital – eine größere Vorsicht der Fremdkapitalgeber gegenüber der Liquiditätsausstattung von Unternehmen.
Liegt der Wert hingegen unter 100, dann bedeutet das, dass die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten größer ist als das Umlaufvermögen – die kurzfristigen Verbindlichkeiten also nicht gedeckt werden können.
Allerdings muss ein Wert von unter 100 nicht zwangsläufig direkt eine Zahlungsunfähigkeit bedeuten: Durch die Aufnahme von Krediten oder eine Eigenkapitalerhöhung kann die Liquidität wiederhergestellt werden, um eine Zahlungsunfähigkeit zu vermeiden.
Kritik an den Liquiditätskennzahlen
Kritik an den Liquiditätskennzahlen
Insgesamt geben die Liquiditätsgrade zwar wichtige Hinweise zur Liquidität von Unternehmen. Nur für sich genommen, ist ihre Aussagekraft allerdings begrenzt.
Wesentliche Kritikpunkte sind:
- Die Liquiditätskennzahlen zeigen nur die Liquidität am Bilanzstichtag an – und nicht zu verschiedenen, frei wählbaren Zeitpunkten.
- Die errechneten Liquiditätsgrade sind häufig schon veraltet, weil die Bilanz erst Monate nach dem Stichtag vorlegt wird und die Berechnung dann auf Basis dieser vorgelegten Werte erfolgt.
- Außerdem führt die Herleitung der Kennzahlen aus der Bilanz dazu, dass nicht alle kurzfristigen Verbindlichkeiten in die Berechnung eingehen, weil sie nicht aus der Bilanz abgeleitet werden können. Dies gilt beispielsweise für Gehaltszahlungen, Versicherungsbeiträge oder Mietzahlungen.
- Hinzu kommt, dass die Liquiditätsgrade keine absoluten Werte angeben, also nichts über die genaue Fälligkeit von Forderungen und Verbindlichkeiten aussagen. Die ermittelten Werte sind Durchschnittswerte, die ein relatives Verhältnis bestimmter Parameter widerspiegeln.
SAP Central Finance nutzen
SAP Central Finance nutzen
Weil das so ist, ist es für Unternehmen essenziell, sich nicht allein auf die Aussagekraft der Liquiditätskennzahlen zu verlassen, sondern eine umfassende, zeitraumbezogene Liquiditätsplanung vorzunehmen.
Die Basis für eine solche Planung liefern harmonisierte Echtzeitdaten, wie sie zum Beispiel SAP Central Finance zu Verfügung stellt. Mit einer professionellen Liquiditätsplanung können Unternehmen Liquiditätsengpässe besser und rechtzeitig erkennen und Gegenmaßnahmen einleiten.
Erfahren Sie mehr zum Thema Liquiditätsplanung.
KPI Dashboard mit über 40 Kennzahlen
KPI Dashboard mit über 40 Kennzahlen
Zu einer professionellen Liquiditätsplanung gehört außerdem, neben den Liquiditätskennzahlen noch andere Finanzkennzahlen heranzuziehen, die unmittelbar oder mittelbar etwas mit der Liquiditätssicherung zu tun haben.
GAMBIT zum Beispiel stellt seinen Kunden einen Katalog von über 40 der wichtigsten Kennzahlen aus der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage mit einem KPI Dashboard zur Verfügung.
Neben den Kennzahlen Liquiditätsgrad 1 bis 3 enthält das KPI Dashboard unter anderem Kennzahlen, wie zum Beispiel Eigenkapitalquote, Fremdkapitalquote, Dynamischer Verschuldungsgrad, Debitorenziel oder verschiedene Kennzahlen zur Umschlagsdauer.
